Les billets dans votre poche ne représentent qu’une infime partie de la monnaie en circulation : l’essentiel n’existe que sous forme d’écritures dans les ordinateurs des banques, et il a été créé… par un crédit. Le chapitre « Qu’est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ? » clôt la partie de science économique de Première. Voici les notions à connaître, du troc à la Banque centrale européenne, et ce que le cours de Perrine sur l’application ajoute.
Ce qu’il faut retenir
- La monnaie remplit trois fonctions : unité de compte, intermédiaire des échanges et réserve de valeur. Elle a pris successivement des formes marchandise, métallique, fiduciaire (billets) et scripturale (écritures en compte), aujourd’hui largement dominante.
- Ce sont les banques commerciales qui créent la monnaie en accordant des crédits : « les crédits font les dépôts ». Le remboursement détruit cette monnaie.
- La banque centrale encadre cette création grâce à la monnaie centrale et à ses taux directeurs : elle assure la compensation entre banques, les refinance et veille à la stabilité des prix (objectif de 2 % d’inflation pour la BCE).
Dans le programme : ce chapitre correspond au questionnement « Qu’est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ? » de la partie Science économique du programme officiel de SES de Première (code SES-1-SE-Q5). Ce chapitre n’a pas encore sa vidéo de cours sur YouTube : la vidéo de Grand oral ci-dessous en prolonge la réflexion, et le cours complet est disponible dans l’application. Toutes nos vidéos sont sur la page SES du site.
I. À quoi sert la monnaie ? Fonctions et formes
Imaginez une économie sans monnaie : pour échanger votre cours de maths contre une pizza, il faudrait trouver un pizzaiolo qui a précisément besoin d’un cours de maths. C’est le problème de la double coïncidence des besoins, qui rend le troc si peu pratique. La monnaie le résout en jouant trois rôles que le programme vous demande de connaître : unité de compte (elle permet d’exprimer tous les prix dans la même unité), intermédiaire des échanges (elle est acceptée par tous en paiement) et réserve de valeur (elle permet de reporter un achat dans le temps, à condition que l’inflation ne la ronge pas).
Ses formes ont évolué : monnaie marchandise (sel, coquillages, bétail), monnaie métallique (pièces d’or et d’argent), puis monnaie fiduciaire, les billets, dont la valeur repose sur la confiance (fides) et non sur le papier ; les premiers billets européens ont été émis en Suède au XVIIe siècle. Aujourd’hui, la monnaie scripturale, c’est-à-dire les sommes inscrites sur les comptes bancaires et transférées par carte, virement ou téléphone, représente environ neuf euros sur dix. Sur l’application, Perrine explique pourquoi les cryptomonnaies ne remplissent pas (encore) les trois fonctions de la monnaie.
II. Qui crée la monnaie ? Les banques commerciales
Voici le point le plus contre-intuitif du chapitre : quand une banque vous accorde un crédit de 10 000 €, elle ne prend pas cet argent dans l’épargne d’un autre client. Elle inscrit simplement 10 000 € sur votre compte, en contrepartie d’une créance sur vous dans son bilan. La monnaie a été créée à partir de rien : « les crédits font les dépôts ». Lorsque vous remboursez, la monnaie est détruite. La masse monétaire augmente donc quand les nouveaux crédits dépassent les remboursements.
Cette création a des limites. Une banque a besoin de monnaie centrale pour régler ses dettes envers les autres banques (quand votre virement part vers un client d’une banque concurrente) et pour fournir des billets à ses clients. Elle doit aussi respecter des règles de réserves obligatoires et de solvabilité. Le cours de l’application détaille le bilan simplifié d’une banque, l’exercice attendu au bac pour montrer la création monétaire, et le mécanisme de compensation interbancaire.
III. Le rôle de la banque centrale
Au sommet du système se trouve la banque centrale : la Banque centrale européenne (BCE) pour la zone euro, la Réserve fédérale (Fed) aux États-Unis. Elle seule émet la monnaie centrale, ce qui lui donne trois rôles au programme : assurer la compensation des paiements entre banques, refinancer les banques qui manquent de liquidités (elle est le prêteur en dernier ressort) et contrôler la création monétaire.
Son principal outil est le taux directeur, le taux auquel elle prête aux banques. S’il monte, le crédit devient plus cher, les banques prêtent moins, la création monétaire ralentit et l’inflation est freinée ; s’il baisse, c’est l’inverse. L’objectif officiel de la BCE est une inflation proche de 2 % à moyen terme : assez basse pour préserver la valeur de la monnaie, assez haute pour éviter la déflation, une baisse générale des prix qui paralyse l’économie. La hausse rapide des taux entre 2022 et 2023 pour casser l’inflation, puis leur baisse progressive, est l’exemple d’actualité à mobiliser dans une copie.
Pour continuer le programme de SES de Première
La monnaie ferme la partie de science économique de Première ; les chapitres suivants passent à la sociologie et aux regards croisés.
▶ Comment les agents économiques se financent-ils ?
▶ Comment les entreprises sont-elles organisées et gouvernées ?
▶ Socialisation et comportement des individusQuestions fréquentes
Quelles sont les trois fonctions de la monnaie ?
Unité de compte (exprimer tous les prix dans une même unité), intermédiaire des échanges (être acceptée par tous en paiement) et réserve de valeur (conserver du pouvoir d’achat dans le temps).
Comment les banques créent-elles de la monnaie ?
En accordant des crédits : la banque inscrit le montant prêté sur le compte de l’emprunteur, ce qui crée de la monnaie scripturale nouvelle. Le remboursement du crédit détruit cette monnaie. D’où la formule « les crédits font les dépôts ».
Quel est le rôle de la banque centrale ?
Elle émet la monnaie centrale, assure la compensation des paiements entre banques, refinance les banques en manque de liquidités et contrôle la création monétaire grâce à ses taux directeurs, afin de maintenir la stabilité des prix (environ 2 % d’inflation pour la BCE).
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